注漿管市場情緒得到了明顯轉(zhuǎn)強

近期宏觀政策刺激還在不斷加大，隨著央行“降準”、房地產(chǎn)政策持續(xù)放松，注漿管市場情緒得到了明顯轉(zhuǎn)強。并且從國家統(tǒng)計局公布的8月份數(shù)據(jù)來看，制造業(yè)投資增速出現(xiàn)了較快的回升，房地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)有逐步企穩(wěn)的趨勢，這也給市場傳遞出一定的積極信號。同時，國家近期還不斷出臺擴大民間投資的政策，有利于激活民間投資的熱情。

因此，目前政策端的刺激仍處于持續(xù)增強的態(tài)勢。但值得注意的是，政策的落地顯效需要一定的周期，短時間帶來的更多是情緒面的推動作用，對于鋼材的實際需求難以起到立竿見影的效果。

需求端近期鋼花管也呈現(xiàn)持續(xù)改善的態(tài)勢。進入9月份后，隨著臺風影響的消退，需求旺季特征逐步顯現(xiàn)。據(jù)部分金融機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近期重點工程和基建開工情況持續(xù)回暖。

目前聲測管市場的出貨量也在逐步上升，同時隨著中秋和國慶雙節(jié)的臨近，市場對于節(jié)前備貨的預(yù)期也開始增強。上周日均成交量相較于前一周提升了1.74萬噸，增幅達到了10.76%。

而供給端近期也傳來了好消息，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量雙雙出現(xiàn)了下滑，整體地質(zhì)管供給端有回落的趨勢。同時，由于原材料價格的大幅上漲，而鋼價漲幅遠不及原料，鋼廠利潤被不斷壓縮，生產(chǎn)積極性或?qū)⒊霈F(xiàn)回落。

7月中國出口無縫管44.86萬噸，月環(huán)比增長0.58%，同比增長4.18%；1-7月中國累計出口無縫管344.61萬噸，同比增長42.87%。截至當前無縫管海外需求表現(xiàn)依舊亮眼，但受到美聯(lián)儲加息以及中南亞地區(qū)對鋼材反傾銷政策的影響，導(dǎo)致我國無縫管出口受阻，不過前7個月整體無縫管出后表現(xiàn)比較可觀

8月15日央行宣布MLF和7天期逆回購操作利率分別下調(diào)15BP、10BP；8月21日宣布8月LPR非對稱下調(diào)10基點；27日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，自2023年8月28日起，證券交易印花稅實施減半征收；29日招行業(yè)績會回應(yīng)焦點問題：房地產(chǎn)風險化解接近尾聲，存量房貸利率下調(diào)勢在必行；30日廣州發(fā)文正式實施購買首套房貸款“消費的同時也釋放了推動樓市盡快企穩(wěn)回升的信號，提振市場信心。

從需求端角度來看，隨著金秋、國慶“雙節(jié)”臨近，市場紛紛寄托希望在節(jié)前終端備貨上，雖然年內(nèi)整體需求并不及預(yù)期，但是從目前管線管市場反饋來看，9月整體需求略強于8月，對于未來整體的需求，還是有一定的期望空間，利于市場炒作。從周五盤面也不難看出，雖然市場需求已“躺平”，但階段性的政策刺激，還是會帶動價格持續(xù)高位震蕩。加之唐山再次傳出限產(chǎn)消息，供應(yīng)端在階段性減量預(yù)期的背景下，需求端又呈現(xiàn)節(jié)前備貨預(yù)期，會利于市場炒作情緒釋放。

日內(nèi)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)出臺，整體看供給端增速好于需求端。雖然多數(shù)偏悲觀，持續(xù)下降，但重點數(shù)據(jù)有所緩和。從年內(nèi)整體變化不難看出，地產(chǎn)前期雖然表現(xiàn)欠佳，但在政府一系列調(diào)控政策措施下，地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)算是穩(wěn)住了，能不能掉頭向上，看具體情況，目前1-8月銷售仍沒有起來，9月份的密集政策，需要繼續(xù)觀察九月份數(shù)據(jù)。另外，今年重點領(lǐng)域投資不斷增長，尤其是制造業(yè)投資增速，出現(xiàn)了快速回升，也是給市場釋放了積極信號，為經(jīng)濟發(fā)展提供持續(xù)動力。目前市場需求雖然處于偏弱的局面當中，但是整體還是有一定韌性。近期相關(guān)部門出臺的一系列穩(wěn)定和擴大民間投資的措施，對于激發(fā)民間投資的活力也會發(fā)揮積極作用。但從周期來看，落地效應(yīng)較長，一定程度上會稀釋市場對于預(yù)期的期望值。